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发改办财金〔2017〕730号
各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆消费建立兵团生长革新委:
为贯彻落实《中共中央 国务院关于深化投融资体制改革的看法》(中发〔2016〕18号)、《国务院关于立异重点范畴投融资机制勉励社会投资的指点看法》(国发〔2014〕60号)、《国务院办公厅转发财政部生长革新委人民银行关于正在大众效劳范畴推行当局和社会资源协作形式指点看法的关照》(国办发〔2015〕42号)等文件肉体,立异融资机制,拓宽当局和社会资源协作(PPP)项目融资渠道,指导社会资源投资于PPP项目建立,扩大大众产物和效劳供应,主动施展企业债券融资对PPP项目建立的支撑感化,现将我委制订的《当局和社会资源协作(PPP)项目专项债券刊行指引》印发你们,请卖力贯彻执行。
附件:当局和社会资源协作(PPP)项目专项债券刊行指引
国度生长革新委办公厅
2017年4月25日
附件
当局和社会资源协作(PPP)项目专项债券刊行指引
为贯彻落实《中共中央 国务院关于深化投融资体制改革的看法》、《国务院关于立异重点范畴投融资机制勉励社会投资的指点看法》、《国务院办公厅转发财政部生长革新委人民银行关于正在大众效劳范畴推行当局和社会资源协作形式指点看法的关照》等文件肉体,立异投融资机制,拓宽当局和社会资源协作(PPP)项目融资渠道,扩大大众产物和效劳供应,凭据《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》,制订本指引。
一、适用范围和支撑重点
当局和社会资源协作(PPP)项目专项债券(以下简称“PPP项目专项债券”)是指,由PPP项目公司或社会资源方刊行,募集资金重要用于以特许运营、购置效劳等PPP情势展开项目建立、运营的企业债券。现阶段支撑重点为:能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教诲、文明等传统基础设施和大众效劳范畴的项目。
二、刊行前提
(一)刊行PPP项目专项债券募集的资金,可用于PPP项目建立、运营,或了偿已间接用于项目建立的银行贷款。
(二)PPP项目专项债券应相符《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》和我委相干规范性文件的要求。个中,以项目收益债券情势刊行PPP项目专项债券,原则上应相符我委印发的《项目收益债券管理暂行办法》的要求。
(三)PPP项目运作应范例、通明,已推行审批、批准、立案手续和实施方案检察顺序。勉励约请具有响应行业甲级天资的中介机构为项目体例可行性研究讲演。
(四)应竖立以PPP项目条约为中心的条约系统,相干条约文件应正当、范例、有用,包罗股东持股比例、项目运营收益泉源和尺度(包孕但不限于项目运营支出、运营本钱、财政补贴、税收优惠、提早停止赔偿等)、项目风险分管形式等内容。
(五)PPP项目应可以或许发生连续稳固的支出和现金流,项目收益优先用于了偿债券本息。来源于当局付费和财政补贴的项目收益应按划定归入中期财务计划和年度财政预算。
(六)传统基础设施范畴的PPP项目应归入传统基础设施范畴当局和社会资源协作(PPP)项目库。
三、考核要求
(一)正在相干手续完好、偿债步伐完美的基础上,PPP项目专项债券对照我委“加速和简化考核类”债券考核顺序,进步考核效力。
(二)正在偿债保障步伐完美的状况下,许可企业运用不超过50%的债券募集资金用于增补营运资金(以项目收益债券情势刊行PPP项目专项债券除外)。
(三)主体信用等级到达AA+及以上且运营状况较好的刊行主体申请刊行PPP项目专项债券,可恰当调解企业债券现行考核政策要求:
1、审定发债范围时不考查非金融企业债权融资东西的范围。
2、发行人可凭据实际情况自立挑选是不是设置市场化删疑体式格局。
3、以项目收益债券情势申请刊行PPP项目专项债券,可不设置差额赔偿机制,但应明白项目建立期利钱偿付资金来源,并提供响应法律文件。
(四)勉励上市公司及其子公司刊行PPP项目专项债券。
(五)PPP项目专项债券发行人可凭据项目资金回流的具体情况科学设想债券刊行计划,支撑公道天真设置债券限期、选择权及还本付息体式格局,债券存续期不得凌驾PPP项目协作限期。
(六)PPP项目专项债券批复文件有效期不超过2年。债券发行时发行人本身前提和PPP项目基本情况该当已发作能够影响偿债才能的严重晦气转变。
四、信息表露和投资者珍爱
(一)PPP项目专项债券信息表露要求
1、刊行人和主承销商应正在债券刊行前,按要求对项目实施方案、PPP项目条约、项目入库状况、建立运营状况及本期债券能够存在的风险等事项停止充裕表露。
2、刊行人和主承销商应正在债券存续期内,活期(原则上每一个计息年度不少于两次)正在中国债券信息网等相干媒体上通告或背投资者转达项目建立进度、项目条约履约状况、运营效劳绩效评价效果等信息。
3、债券存续期内,项目建立、运营状况发作严重转变或发行人发作对投资者有严重影响的事项,应根据划定或商定推行顺序,并实时通告或转达。
(二)完美PPP项目专项债券投资者珍爱机制
1、发行人应正在募集说明书中商定投资者珍爱机制(比方交织违约条目、事先束缚条目等),明白发行人或PPP项目自己发作重大事项时的应对步伐。
2、发行人应正在募集说明书中商定减速到期条目,泛起严峻违约、不可抗力或PPP项目提早停止等能够损伤投资者权益的严重晦气情况时,经债券持有人大会议论经由过程后,可提早了债局部或悉数债券本金。

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